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文/ 杨松 编辑/ 鄢子为

8月26日晚，小米集团（1810.HK）发布上半年成绩单。该公司二季度营收535.4亿元人民币，同比增长3.1%；净利润33.7亿元，同比降低7.2%。

该公司第一大收入源手机业务二季度营收为316亿元，同比下滑1.2%；手机出货量2830万部，相比上一年同期的3210万部，下滑了380万部。值得注意的是，小米越来越依靠国际市场，比如欧洲市场，手机销量同比增长65%。小米手机在中国市场卖不动了？

数据调研公司Counterpoint正式发布的《2020年第二季度国内智能手机市场报告》显示，小米市场份额位居第四，出货量同比下降35%，市场份额仅为9%。

排在第一的华为，国内市场份额达到46%。受美国制裁等因素的影响，华为海外手机市场受到冲击，集中精力深挖国内市场，攻入一众厂商腹地。

除华为、OPPO、vivo、小米、苹果五大品牌外，其他手机厂商市场份额仅剩5%。这意味着，小米要提高市场份额，必须得从华为、苹果口中夺食。

手机销量受挫，小米上市两年多，股价起色不大。雷军“让投资人赚一倍”的豪言壮语成为空谈。

老虎证券分析师称，小米手机硬件业务在2019年下滑比较明显，市场进入存量博弈阶段，挤压了小米核心手机业务变现空间；AIoT领域，小米处还于生态体系的搭建期，智能家居产品和互联网服务的渗透率普遍不高。因此，估值还是基于利润率较低的手机业务。

雷军在小米10周年的演讲中提到了21次“互联网”，经常强调小米是一家互联网公司，但在老虎证券分析师看来，“从产品形态和收入结构看，小米一直都是一家硬件公司”。

近年来，5G手机逐步放量，是未来的增量市场，兵家必争之地，也是投资者更看好的领域。

在5G领域，小米手机亦被华为碾压。Counterpoint数据显示，国内5G手机市场，二季度华为占据60%市场份额，小米屈居第四位。

小米试图推出5G高端产品与华为争锋，小米10至尊纪念版售价5299元起，仍需要时间去推更多高端产品。之前MIX系列错失时机后，小米一直未能打造出像华为“Mate”具有很高认知系列品牌。