道客优

2020年全国两会即将闭幕，这一次政策引导基本还是围绕前期已经提及过的方向展开讨论，并没有太多新鲜政策出来。大部分投资者可能都在等待政策引导出来后再选择强势题材进场炒作，那么没看到方向该怎么操作？

那就继续关注我们最擅长的硬核题材——半导体国产替代！

今年的工作报告中指出：实行重点项目攻关“揭榜挂帅”，谁能干就让谁干。这话说得相当霸气，背后表明了在“科技兴国”理念下科技领域既充满了挑战，也充满了机遇！换句话说挑战即是机遇、就是赚钱机会。而“谁能干就让谁干”也说明未来科技领域也即将出现巨大分化，具备核心制造能力的优质公司会越来越强，无法创造价值的低能公司会越来越被边缘化。

为什么说我们重点关注的半导体国产题材是今年最强的硬核题材？

其一是之前有消息称美国商务部先是宣布将华为的临时许可再延长90天推迟到2020年8月13日，随后又发布声明全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，包括处于美国以外但被列为美国商务管制清单中的生产设备，要为华为和海思生产代工前都需要美国许可。

美国作为科技强国自然会有技术壁垒，我们现在所生产的半导体元件等精密部件均依靠国外进口后再行组装，华为生产的高档手机里面涵盖了多国高精端技术，这样即加大了生产成本同时对技术进口尤其依赖。别人想要限制就相当于掐住了我们的喉咙，加速国产替代进程是唯一选择。

其二是华为这样已经“走出去”的公司也是我们国家招牌，想要抢占苹果市场收获超额盈利的话，降低成本是一方面，提高自身影响力也是个重要因素。比如同一部手机性能、外观都差不多，苹果由于品牌影响力大所以销量更好，而华为在国际市场上就有这么一个短板，追根究底还是有些人不认同国产制造高端产品的能力，这跟我们自身科技发展进程息息相关。

以上两个短期很难解决却又必须解决的问题，将会把“半导体国产替代”这个理念捧上天，作为投资者来看现在大部分硬核题材还处于相对低估区间内，放长远看这里很多优质公司都处于价值洼地内。

对于硬核科技建议有几个方向可以关注：

上游半导体设备：刻蚀机、光刻机、PVD、CVD、离子注入、炉管设备、检测设备、清洗机

上游半导体材料：大硅片、靶材、高纯试剂、特种气体、抛光材料、光刻胶、氮化镓

下游设计：CPU、GPU、FPGA、指纹识别、摄像头芯片、存储芯片、射频芯片、数字芯片、模拟芯片、功率芯片

另外还有中游的代工、封装测试也可以关注。

以上提及的几个细分方向均有基本面优良的硬核优质公司，在过去很多次科技大涨行情中都有不菲表现，并且经过2019全年至2月底科技顶部时都创出了历史新高。这些方向加起来构成集成电路产业链，也是国家大基金最近一年都在关注的方向。如果科技能够再来一波爆发行情以上细分概念大概率都会有公司再次创出历史新高，现在大盘正处于历史低估区间内运行，如果科技领域再次下调估值的话没理由不关注。

科技需要注意的风险是由于细分领域太多且经过一轮大涨之后优质公司市值较高，需要大量成交量能配合才能走出趋势。至于当前大盘持续地量级别运行的行情科技很难推动，所以建议朋友们选择自己喜欢的优质股逢低低吸，耐心等待大盘走强即可。

逻辑清晰且业绩增长预期明确的公司等待行情好转大概率都能扩大溢价，刚需品再加上发展机遇就是投资者最佳关注标的。

新兰德爱投顾投资顾问江左牛郎简介：价值投资为主，短线投机为辅。重投资，轻投机，科学分配仓位，专业配置个股，赚钱才是我的座右铭！